11:09
Fitch понизило рейтинг СШF с AAA до AA+. Причинами названы ухудшение финансового положения в течение следующих трех лет и неоднократные переговоры о потолке долга, которые ставят под угрозу способность правительства оплачивать свои счета. До этого рейтинг был на пересмотре с «негативным» прогнозом.
По мнению Fitch, «за последние 20 лет стандарты управления неуклонно ухудшались, в том числе по фискальным и долговым вопросам», несмотря на июньское соглашение о приостановке лимита долга до 2025 г. По оценкам Fitch, дефицит госбюджета США в этом году вырастет до 6,3% ВВП с 3,7% годом ранее, прогноз агентства на 2024-2025 гг. –6,6% и 6,9% ВВП. С ростом ставок и самого долга увеличивается и стоимость https://t.me/truecon/2936 его обслуживания. Она уже почти $1 трлн в год: $970 млрд, или 3,6% ВВП.
После одного из прошлых кризисов вокруг потолка госдолга, в 2011 г., аналогичным образом поступило Standard & Poor's. Оно снизило рейтинг США с AAA на одну ступень. У третьего из крупнейших рейтинговых агентств, Moody’s рейтинг США пока максимальный.
Министр финансов США Джанет Йеллен назвала решение Fitch «необоснованным и основанным на устаревших данных». «Государственная гарантия важнее, чем рейтинг Fitch», — согласен аналитик Raymond James Эд Миллс. Полноценной альтернативы американским гособлигациям как средству сбережений для населения, корпораций и центробанков пока нет.
Рынки спокойно отреагировали на решение Fitch. Американские индексы S&P 500 и Nasdaq 100 потеряли около 0,5%, доходности гособлигаций почти не изменились (доходность 10-летних бумаг выросла до 4,03%), индекс доллара символически вырос. Решение совершенно справедливое, просто запоздалое, пишет инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган. В последние 15 лет бюджет США, по сути, выкупал все риски и продолжает это делать, отмечает управляющий директор ГПБ Private Banking Егор Сусин, радикально понижение рейтинга мало что изменит экономически, но это все же сильный удар по имиджу США. «Понижение рейтинга не отражает никакой новой финансовой информации и должно оказать лишь ограниченное влияние на рынок», – цитирует Bloomberg директора по инвестициям UBS Global Wealth Марка Хефеле. Влияние на рынки будет «незначительным и кратковременным», считает международный финансовый консультант Исаак Беккер.
Это-то и опасно, предупреждает один из самых известных экспертов по долговым рынкам, бывший гендиректор PIMCO, президент Куинсского колледжа Мохамед Эль-Эриан: «В целом, это объявление, скорее всего, будет проигнорировано, чем окажет долгосрочное разрушительное воздействие на экономику и рынки США».