19:05
ЦБ 19 января начнет заключать с банками сделки — однодневный своп по продаже юаней за рубли (банки смогут покупать/продавать ЦБ юани с обратным выкупом на следующий день). Лимит — 10 млрд юаней (около 100 млрд руб.) в день, ставка — ключевая 1% в рублях и SHIBOR (однодневная ставка на шанхайском межбанковском рынке) 2,5% в юанях.
Это должно стабилизировать денежный рынок, роль юаня на котором резко возросла после того, как традиционные доллар и евро стали «токсичными». Торговые потоки переориентируются на Восток, и значительная часть расчетов ведется в юанях. Его доля в обороте торгов валютной секции Московской биржи превысила 30%, юань уже обогнал евро и приближается к доллару.
Российские власти не могут проводить операции в валютах «недружественных» стран: эта часть резервов заблокирована. Поэтому ЦБ еще в феврале прекратил операции с долларами и евро. Начавшиеся продажи валюты из ФНБ по новому бюджетному правилу совершаются в юанях.
Такой стремительный переход на юани время от времени приводит к затруднениям. Рынок недостаточно развит, и появление крупного игрока может создавать перекосы. В конце декабря на рынке образовался дефицит юаневой ликвидности.
«В условиях активного расширения прямых расчетов в национальных валютах между российскими и китайскими компаниями объемы операций в сегменте „валютный своп“ по паре „юань — рубль“ и их значимость для функционирования других сегментов финансового рынка существенно возрастают. Новый инструмент призван ограничивать волатильность ставок денежного рынка в случае возникновения временных дисбалансов», — отмечает ЦБ.
Свопы с ЦБ — инструмент управления ликвидностью банков, эффект для курса рубля будет нейтральным, отмечают аналитики Промсвязьбанка, добавляя, что сейчас этим инструментом вряд ли будут пользоваться: «Стоимость юаней от ЦБ выглядит чересчур высокой для обычной ситуации на рынке (сейчас она выше 5% годовых). Поэтому инструмент носит скорее резервный характер на случай временных разрывов ликвидности, защищая рынок от более резкого взлета ставок на привлечение валюты».
