Где взять $100 трлн — примерно столько может потребоваться для перехода к низкоуглеродной экономике к середине века? «Не сомневайтесь: деньги есть, если мир хочет их использовать», — заявил в среду на климатическом саммите ООН в Глазго Марк Карни, специальный посланник ООН по борьбе с изменением климата и финансам, консультант премьер-министра Великобритании по этому саммиту и бывший председатель Банка Англии.
А еще Карни — основатель Финансового альянса Глазго за достижение нулевых нетто-выбросов (Glasgow Financial Alliance for Net Zero — GFANZ). «Два года назад, когда Великобритания стала страной, готовой принять СОР26, управлять своими портфелями с целью сокращения нетто-выбросов углекислого газа до нуля были готовы частные финансовые компании с $5 трлн активов, — заявил он. — Сегодня в рамках GFANZ более 450 крупных финансовых институтов из 45 стран готовы управлять своими балансами, составляющими $130 трлн, ради достижения этой цели не позднее 2050 г.».
Альянс объединяет финансовые компании всех секторов – банки, страховщиков, пенсионные фонды, управляющих активами, агентства экспортного кредитования, фондовые биржи, рейтинговые агентства, провайдеров индексов, аудиторов. Карни назвал GFANZ «золотым стандартом для достижения нулевых нетто-выбросов». По его словам, все участники следуют строгим внутренним управленческим процессам, чтобы выполнить свои обязательства, «которые изменят их бизнес-модели с целью финансирования трансформации наших экономик в соответствии с принципами устойчивого развития».
Из российских банков пока единицы готовы участвовать в таких процессах. Управляющие компании, похоже, не готовы обострять отношения с представителями крупнейшего сектора экономики. Возможно, Центробанк, который активно участвует в климатической повестке, сподвигнет участников финансового сектора изменить свою позицию.
Финансы без углеродного следа
«Лишь ведущие традиционные финансовые институты могут предоставить те $100 трлн, что, по оценкам, будут необходимы для инвестиций в ближайшие три десятилетия, чтобы обеспечить основанное на чистой энергетике будущее. Цифры эти столь велики, что иногда трудно их представить в перспективе. Это дополнительные 2 процентных пункта мирового ВВП в год — год за годом в течение 30 лет в каждом уголке мира», — сказал Карни.
Одними из первых членов GFANZ стали американская BlackRock, крупнейшая управляющая компания мира, и ряд ведущих банков, таких как европейские Deutsche Bank, HSBC, UBS, американский Morgan Stanley. Финансовые институты могут присоединиться к GFANZ, став членами одной из секторальных инициатив, пояснил VPost Павел Боев, руководитель направления ESG-банкинга дирекции корпоративного бизнеса Росбанка. «Для банков это Net-Zero Banking Alliance; группа Societe Generale, в которую входит Росбанк, является членом — основателем этой инициативы и входит в нее с апреля 2021 г. Группа Societe Generale привержена борьбе с изменением климата и ставит перед собой цель сократить нетто-выбросы до нуля к 2050 г. Для этого группа постепенно сокращает свою зависимость от наиболее углеродоемких секторов и активно поддерживает развитие возобновляемой энергетики. Недавно Societe Generale обязалась отказаться от финансирования деятельности, связанной с разведкой и добычей нетрадиционных углеводородов, таких как сланцевая нефть и газ, нефтеносные пески, сверхтяжелые углеводороды, арктическая нефть, а также нефть из эквадорской части Амазонского бассейна», — сказал Боев.
Участники GFANZ готовы внести свой вклад в сокращение выбросов углекислого газа наполовину к 2030 г., что необходимо для удержания роста мировой температуры в пределах 1,5°, отметил Карни. Для этого они устанавливают пятилетние цели и будут отчитываться каждый год. Это цели включают все три сферы охвата — собственные выбросы (которых у финансовых институтов не так много); выбросы от получаемой энергии; и выбросы по всей цепочке поставок, то есть в том числе — у клиентов финансовых организаций.
VPost направил крупным российским банкам запрос о планах участвовать в деятельности GFANZ. Представитель банка из топ-20 сообщил, что тот думает о присоединении к инициативе, но для этого ему потребуется бюджет на компенсационные мероприятия. Крупнейшие банки на запрос не ответили.
Как быть с ископаемым топливом
Вовлечь банки в зеленый переход непросто. По подсчетам Bloomberg, с 2015 г., когда было заключено Парижское соглашение, они организовали кредиты и выпуски облигаций для компаний из угольного, нефтяного и газового секторов почти на $4 трлн. Правда, в этом году на зеленые проекты они впервые собрали больше денег, чем для ископаемого топлива, — $463 млрд против $459 млрд, писал VPost. Лидером и там, и там стал американский JPMorgan Chase. В октябре он присоединился к GFANZ.
что, кстати, и не подразумевается в рамках GFANZ, — говорит Боев из Росбанка. — Наша основная задача как банка — помогать клиентам финансировать их ESG-трансформацию. Полагаем, что инструменты ответственного финансирования не должны быть уделом 1% самых «зеленых» игроков, которые и так уже достигли значительных успехов. Важно, чтобы в энергетическом переходе принимало участие как можно больше компаний. Это касается в том числе и углеродоемких отраслей. Специально для этого в междуна«Речь не идет о единовременном отказе от финансирования всей нефти и газа, родной практике существуют transition-инструменты (в российской таксономии они называются адаптационными)».
Что касается инвесторов, то уже почти 1500 управляющих компаний и фондов с активами на $39,2 трлн пообещали хотя бы частично избавиться от вложений в компании, работающие с ископаемым топливом, писал VPost. «Отношение держателей активов и инвесторов полностью изменилось за последние 10 лет, и я слышу от крупных управляющих, что оно продолжает меняться», — сказал в Глазго Вернер Хойер, президент Европейского инвестиционного банка (цитата по Bloomberg). Банк хочет привлечь €1 млрд ($1,2 млрд) для финансирования инициатив в области климата и устойчивого развития и не видит проблем с фондированием:
Деньги лежат на мостовой и ждут, чтобы мы их подняли и вложили в зеленые проекты.
«Сбер управление активами» не планирует присоединяться к инициативе GFANZ или отказываться от инвестиций в нефтегазовый сектор, сообщил VPost ее представитель. Другие крупные УК не ответили на запрос.
Регуляторы помогут
Карни так сформулировал цель: построить такую финансовую систему, в которой каждое бизнес-решение учитывает изменение климата. Для этого необходимы информационные инструменты, которые лежат в основе финансирования, перечислил он:
- обязательное раскрытие данных на основе принципов Рабочей группы по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата (Task Force on Climate-related Financial Disclosures — TCFD, создана в 2015 г. при международном Совете по финансовой стабильности);
- проведение климатических стресс-тестов;
- построение планов перехода к зеленой экономике на основе научных доказательств;
- переформатирование инвестиционных и кредитных портфелей в соответствии с целями сокращения нетто-выбросов до нуля;
- принципы упорядоченного избавления от активов с сомнительной стоимостью (так называют активы в секторе ископаемого топлива, которые могут обесцениться в ходе энергоперехода).
Помочь банкам и инвесторам должны единые стандарты раскрытия информации о климатических рисках. В Глазго сегодня было объявлено о создании Совета по международным стандартам отчетности по устойчивому развитию (International Sustainability Standards Board — ISSB). Их разработкой занимается Фонд международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). ISSB должен консолидировать подходы к отчетности по устойчивому развитию и создать унифицированные принципы. Они помогут в том числе инвесторам при размещении капитала. Это будут глобальные принципы, но страны смогут дополнять их в соответствии со своими особенностями и потребностями.
Также Фрэнк Элдерсон, председатель Сообщества по повышению экологичности финансовой системы (Network for Greening the Financial System — NGFS, куда входит около сотни центробанков и финансовых регуляторов), заявил, что около двух третей членов организации представят собственные стратегии в области устойчивого развития. Это сегодня сделал Банк России. Его цели на ближайшие три года:
- развитие рыночной инфраструктуры и создание инструментов финансирования устойчивого развития;
- способствование внедрению в публичных компаниях практик корпоративного управления, необходимых для ESG-трансформации бизнеса;
- постоянное стресс-тестирование потенциального влияния климатических рисков;
- формирование предложений пруденциального регулирования и надзора для учета финансовыми организациями ESG-рисков;
- оценка возможности использования инфраструктуры российского финансового рынка для эмиссии и обращения углеродных единиц;
- внедрение Банком России принципов устойчивого развития в свою операционную деятельность.
«Финансовый сектор больше не является зеркалом, отражающим мир, который делает недостаточно [для борьбы с изменением климата]. Он становится окном, через которое с помощью амбициозных действий можно прийти к устойчивому будущему, которого требуют люди во всем мире», — заявил Карни.