Возможный нефтяной шок замедлит рост мировой экономики, считает Международное энергетическое агентство
Перспектива масштабных перебоев в добыче российской нефти «грозит глобальным нефтяным шоком», пишет Международное энергетическое агентство (МЭА) в ежемесячном отчете. По его оценке, санкции и нежелание покупателей приобретать российскую нефть могут привести к тому, что с апреля мировой рынок лишится 3 млн баррелей в сутки.
Уменьшение выпуска нефтепродуктов в России в текущем году МЭА оценило в 1,1 млн баррелей в сутки. До событий на Украине Россия экспортировала, в среднем, 5 млн баррелей сырой нефти и 2,7 млн баррелей нефтепродуктов в сутки.
Заменить эти поставки можно только частично, считает МЭА. Лишь у Саудовской Аравии и ОАЭ есть свободные мощности, которые можно задействовать для немедленного увеличения добычи, но пока страны ОПЕК продолжают придерживаться плана по наращиванию среднесуточного выпуска на 400 000 баррелей в месяц.
В среду в Саудовскую Аравию и ОАЭ отправился премьер-министр Великобритании Борис Джонсон, чтобы, по сообщению британского правительства, договориться «о повышении стабильности на мировом рынке энергоресурсов».
Соглашение по ядерной сделке с Ираном может привести к появлению на рынке дополнительно 1 млн баррелей в течение полугода, считает МЭА. Пока оно не заключено, но это может вскоре произойти. Россия недавно потребовала, чтобы санкции не ограничивали ее будущие экономические контакты с Ираном. На этой неделе она смягчила позицию, что открывает Вашингтону и Тегерану возможность постараться достичь окончательной договоренности, пишет The Wall Street Journal.
За пределами ОПЕК увеличить добычу могут США, Канада, Бразилия и Гайана, но это произойдет не сразу, отметило агентство. Еще одна возможность смягчить ситуацию с нехваткой нефти — обращение к стратегическим резервам. Недавно под эгидой МЭА развитые страны пообещали вывести из них на рынок 63 млн баррелей, но его участников в тот момент такой объем не впечатлил. Цена нефти Brent, которая в начале февраля составляла около $90 за баррель, 8 марта взлетала почти до $140. На этой неделе, правда, она опустилась до $100, в том числе из-за опасений, что высокие цены начнут подрывать экономический рост.
В результате событий на Украине, случившихся на фоне других проблем в мировой экономике, таких как разрывы в цепочках поставок, инфляция, ужесточение денежной политики, дефицит сырья, нестабильность в ряде развивающихся стран, мир оказался перед лицом исключительно сложных финансовых и экономических вызовов, с которыми сталкивался в 1970-е, 1980-е и 1990-е гг., пишет в колонке в Financial Times Мохамед Эль-Эриан, президент Queen’s College в Кембридже, советник страховщика Allianz и инвесткомпании Gramercy:
Есть только одно важное отличие: они все материализуются одновременно.
МЭА тоже ждет удара по спросу, роста инфляции и замедления экономики. Поэтому агентство снизило прогноз роста среднесуточного потребления нефти в 2022 г. почти на 1 млн баррелей по сравнению с февральской оценкой. Теперь МЭА ожидает увеличения потребления на 2,1 млн до 99,7 млн баррелей. Если так и произойдет, спрос в этом году все-таки не превысит допандемический показатель — 100 млн в 2019 г.
Прогноз по нефтепродуктам уменьшен на 0,86 млн; теперь МЭА ждет увеличения спроса в этом году на 2,9 млн до 80,8 млн баррелей в сутки.
Нельзя недооценивать последствий потери части российской нефти для мирового рынка, предупреждает МЭА. Ведущие нефтяные компании, торговые дома, судоходные компании и банки не хотят иметь с ней дело, говорится отчете. А «новые ограничения или общественное осуждение» могут привести к тому, что объем российской сырой нефти, который не попадет на рынок, может превысить 3 млн баррелей в сутки.
Российская нефть пока продолжает поставляться по долгосрочным контрактам или сделкам, заключенным до того, как Москва направила войска на Украину, но новых договоренностей практически нет. <…> Некоторые азиатские импортеры проявляют интерес к покупке гораздо более дешевых баррелей [сорта Urals], но в большинстве своем продолжают работать с традиционными поставщиками из стран Ближнего Востока, Латинской Америки и Африки.
Из-за невероятной нестабильности на нефтяном и газовом рынках крупнейшие европейские компании, торгующие энергоресурсами, даже обратились к центробанками и правительствам с просьбой помочь им с доступом к ликвидности. «Можно представить, что в целом платежеспособные и здоровые энергетические компании могут лишиться доступа к денежным средствам» из-за скачков котировок, которые провоцируют маржин-коллы, говорится в письме Европейской федерации трейдеров энергоресурсами, среди членов которой — Shell, BP, Vitol, Trafigura. С письмом ознакомилась FT.