Это мужчина

На них приходится от 53 до 70% клиентов брокеров. Хотя количество женщин постепенно растет: например, в «Тинькофф» в конце 2018 г. инвестировали чуть меньше 22% женщин, а к июлю этого года — уже 31%.

Женщины являются основной аудиторией личных блогов и образовательных программ в социальных сетях, говорит руководитель отдела инвестиционного консультирования «Открытие инвестиций» Игорь Фомин.

А точнее, молодой человек

У двух из четырех брокеров каждому второму клиенту менее 35 лет, а в «Тинькофф» таких уже 64%.

В частности, растет доля совсем молодых инвесторов от 18 до 24 лет. С конца 2018 г. их доля выросла с 10,1% до 22% в «Тинькофф» (в конце 2020 г. даже достигала 25%), с 2% до 5,4% — в «Открытие брокере», с 5,6% до 9,7% — в «Финаме». Данных по Сбербанку за конец 2018 г. у нас нет, но видно, что за последние полгода доля молодых инвесторов выросла и у него: с 18 до 20%. Молодая аудитория до 24 лет не могла остаться безучастной к инвестиционному тренду, комментирует Фомин: развитие friendly мобильных приложений, выход к инструментам международных рынков и упрощение процедуры открытия брокерского счета сделали инвестирование доступным для всех.

Вероятно, есть инвесторы еще моложе. Большинство брокеров не работают с клиентами до 18 лет, но они могут торговать через брокерские счета родителей.

Похожие выводы принес и опрос Центробанка. «Более 60% брокерских счетов открывают мужчины, то есть гендерная особенность, большая склонность к риску, и, соответственно, 62% ненулевых счетов — это люди до 40 лет, — рассказывал зампред ЦБ Владимир Чистюхин на Уральской конференции НАУФОР. — В принципе, так как я еще занимаюсь страхованием, и там тоже есть такого рода оценки, очень понятная история. Хочется сказать: молодые, неопытные водители, еще и мужчины — это вот те, кто сегодня драйвит брокерскими счетами».

Так и есть.

Новичок на рынке

Две трети клиентов «Тинькофф инвестиций» и Сбербанка — крупнейших брокеров по числу счетов — открыли счет в течение последнего года. А вот большая часть клиентов «Финама» и «Открытие брокера», которые работают на рынке частных инвестиций дольше, открыли счета три года назад и более.

Представитель Сбера объясняет такой ускоренный приток инвесторов в последние два года следующими факторами:

• Снижение ставок по вкладам. Если в 2018–2019 гг., согласно данным ЦБ, средневзвешенная процентная ставка по депозитам свыше 1 года для физлиц составляла 5,56% (декабрь 2019 г.), то к августу 2020 года она упала до 4,07%. Это вынудило население искать более доходные инструменты, каким и стал рынок акций.
• Популярность индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), которые позволяют получить налоговый вычет до 52 000 руб. в год.
• Более активная работа банков с розничными инвесторами через самые разные каналы.

Не квалифицированный инвестор

У 97–99% инвесторов нет статуса квалифицированного инвестора. Это значит, что некоторые сложные инструменты доступны им только после прохождения теста (если, конечно, у них не было ранее опыта торговли ими) или недоступны вообще. При этом на квалифицированных инвесторов приходится 70% активов на брокерских счетах, отмечал ЦБ.

Пополняет счет не сразу, либо начинает с небольших сумм

В «Финаме» пустует 60% брокерских счетов, в «Тинькофф» пустых счетов — 11%, но еще на почти 40% лежит менее 10 000 руб. (другие брокеры структуру счетов не раскрыли). Это совпадает с цифрами ЦБ: по его подсчетам, на конец сентября пустовали 63% брокерских счетов, еще на 19% лежало до 10 000 руб.

Брокеры-банки делают некий инфраструктурный задел в ходе взаимодействия со своими клиентами по другим операциям, объяснял в интервью Reuters такое количество пустых счетов первый зампред ЦБ Сергей Швецов. Счета с небольшими суммами он назвал тестовыми: люди открывают их, чтобы поучиться, попробовать поторговать на бирже и понять для себя, нужно им это или нет. Каждый второй начинает инвестировать именно из любопытства и желания попробовать, показал опрос по заказу ЦБ.

И только примерно через полгода, по словам Швецова, брокерский счет начинает пополняться деньгами — если человек почувствовал аппетит, постепенно он становится более активным. Отчасти это видно и по данным, которые прислали брокеры: за первую половину 2021 г. вес пустых счетов и счетов до 10 000 руб. в «Тинькофф» и «Финаме» снизился (хотя все еще остается наибольшим), зато доли счетов с бОльшими вложенными суммами росли. При этом каждый второй владелец непустого счета проводит от 1 до 10 сделок в месяц.

Пока в плюсе. Но в небольшом

Три четверти счетов к июлю были в плюсе, свидетельствуют данные «Тинькофф инвестиций» и Сбербанка. По подсчетам «Тинькофф», доходность среднего портфеля клиентов составила 8,2%, а суммарный доход на суммарный портфель — 11,1%. На конец 2020 г. результаты составляли минус 2,6% и 1,9% соответственно.

Результат в целом соответствует рынку. Индекс Мосбиржи в 2020 г. вырос на 8%, за шесть месяцев 2021 г. — на 16,8%. Индекс гособлигаций RGBITR прибавил 8,5% в 2020 г. и снизился на 2,7% в январе–июне 2021 г. Индекс S& P 500 вырос на 16,3% в 2020 г. и 14,4% в первом полугодии.

На длинном промежутке времени инвестиции, как правило, приносят положительный доход пассивному инвестору, который покупает корзину из бумаг, входящих в индекс, например, индекс МосБиржи или S& P 500, комментирует представитель Сбера: «За последние 20 лет индексы Мосбиржи и S& P 500 отметились среднегодовыми темпами роста более чем в 5%». Активные же операции могут как принести дополнительный доход, так и привести к убыткам, добавляет он.

Предпочитает акции

На них приходится 40–70% вложений инвесторов. Особенно популярны акции российских компаний: на них приходится наибольшая доля портфелей у трех из четырех брокеров, кроме «Тинькофф» — его клиенты предпочитают акции иностранных эмитентов.

По данным ЦБ, на начало октября российские акции занимали почти 40%, иностранные — 13% от активов частных инвесторов на счетах в депозитариях. Розничные инвесторы стали главными покупателями российских акций, сообщал регулятор: с апреля по сентябрь 2021 г. доля населения в нетто-покупках российских акций превысила 85%.

После падения рынков в марте 2020 г. у инвесторов преимущественно бычьи настроения в ожидании преодоления мировыми экономиками последствий пандемии, объясняет Фомин преобладание акций в их портфелях. Облигации же из-за низких ставок до последнего времени были им малоинтересны. За время, когда рынок агрессивно рос, у инвесторов сформирована довольно большая склонность к риску, отмечал управляющий директор Московской биржи Игорь Марич на конференции НАУФОР.

В портфелях новых инвесторов бОльшую, чем раньше, долю занимают иностранные бумаги, но их первой покупкой в основном становятся отечественные бумаги, говорит руководитель департамента интернет-брокер «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов. Новые клиенты, по его словам, обычно выбирают для покупки известные им имена и бизнесы: «Газпром», Сбербанк, Apple, Facebook, Tesla.

Высоко оценивает свои знания об инвестициях

Около трети начинающих инвесторов (занимающихся инвестициями с 2020 г.) оценивает свои знания в 7–10 баллов из 10 возможных, показал опрос по заказу ЦБ. Лишь 10% сказали, что знают об инвестициях очень мало. Это скорее всего свидетельствует о завышенной самооценке, считает регулятор.

Но не против воспользоваться советами

Согласно опросу ЦБ, сильное влияние на формирование знаний об инвестировании у начинающих инвесторов оказывают посты в Instagram и «Вконтакте» (48%), видеоролики в YouTube (46%), каналы в мессенджерах (39%). Но с погружением в тему инвестиций предпочтения меняются: в топ выходят специализированные форумы (44%) и приложения для инвестиций (35%), пишет регулятор.

Среди новых клиентов есть запрос на так называемые «однокнопочные решения» — простой, понятный и быстрый способ купить нужный актив с использованием готового набора рекомендуемых инструментов, говорит руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Если раньше инвестор предпочитал самостоятельно принимать инвестиционные решения, сейчас брокерам нужно предоставлять клиентам готовые рецепты.

Бывает импульсивен, но работает над собой

Начинающие инвесторы, скорее, не имеют какой-либо стратегии инвестирования — размещают средства, не просчитывая наперед свои действия, говорится в опросе по заказу ЦБ. Лишь треть (35%) говорит о наличии какой-то стратегии инвестирования.

Но с опытом склонность инвесторов к импульсивным сделкам снижается, показал опрос «Левада центра» (признан иностранным агентом): в импульсивных сделках признались 40% инвестирующих до месяца и 24% инвестирующих в течение нескольких месяцев. А вот среди тех, у кого опыт инвестиций более года, импульсивные сделки совершают только 9%.

Рационален, но все же не готов к рискам

Многие частные инвесторы понимают, что сначала нужно создать финансовую подушку, и не претендуют на высокую доходность. Распространен рациональный подход: сначала создать финансовую подушку безопасности, а уже потом рисковать вложениями, показал опрос по заказу ЦБ: об этом заявили 56% начинающих инвесторов.

Российский инвестор достаточно взвешенный, считает и профессор ВШЭ, бывший руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин. Около половины инвесторов рассчитывают на доходность 3–5% и лишь небольшая часть (около 17%) смотрят на доходность агрессивно и видят ее выше 10%, указывал он на форуме «Финополис».

Проблема в том, что и такой инвестор не готов к потерям. По данным ЦБ, пятая часть инвесторов не готова к потере даже части вложений. И чем меньше срок инвестиций, тем больше инвесторы боятся потерь. Согласно опросу «Левада-центра» (признан иноагентом), такие опасения есть у половины инвесторов-новичков, держащих акции менее года. Среди тех, кто держит акции больше года, потерь боятся 37%.

Инвесторы пришли в очень благоприятный период с точки зрения роста доходностей, но всякий период роста доходностей оканчивается коррекцией, напомнил Вьюгин на «Финополисе». Скоро розничным инвесторам предстоит это испытать на себе, считает он. По его оценкам, российские инвесторы, которые вложились в иностранные ценные бумаги в начале этого года, скорее всего, понесут потери по итогам года. Те же, кто вкладывался в российские бумаги, возможно, заработают, но немного, и, скорее всего, их ожидания не оправдаются, полагает он: «И это будет первым испытанием для российских розничных инвесторов».