А ведь менее двух месяцев назад ситуация была иной. По данным ЦБ, за март россияне сняли в банках примерно $9,8 млрд, чуть меньше в феврале (в основном в последнюю неделю). Всего за первый квартал отток розничных депозитов из российских банков составил $20 млрд, в декабре их объем был $93 млрд, указывают аналитики Альфа-банка. Набег вкладчиков был спровоцирован началом «спецоперации» на Украине и обвалом рубля.

Но, как ни странно, в результате вкладчики получили уникальную возможно разместить валюту на короткие сроки по экстремально высоким, экономически неоправданным ставкам: защищаясь от набега вкладчиков, банки дружно, как по команде, в конце февраля-начале марта подняли ставки валютных вкладов сроком 1-3 месяца до 8-10% годовых.

ЦБ существенно ограничил валютные операции и в результате, по его наблюдениям, отток валюты из банков в конце марта прекратился, а в начале апреля наблюдался небольшой рост валютных средств физлиц. По мнению регулятора, частично это может быть связано с конвертацией: в апреле рубль заметно укрепился, а ЦБ отменил 12%-ную комиссию для населения на покупку валюты на бирже.

Большинство банков тем временем вернули доходность валютных вкладов к докризисному уровню. Сейчас к примеру, в Сбербанке, ВТБ, Тинькофф банке ставки в розничном сегменте не превышают 0,1% годовых (появившийся в пятницу вечером в ВТБ вклад под 4% на 3 месяца не в счет: его можно открыть только внеся наличные), в «Открытии» — 0,01%, в ГПБ — 0,5%. А ПСБ и Совкомбанк и вовсе отказали от валютных вкладов. Ряд крупных банков также существенно снизили ставки в валюте, но пока не достигли значений докризисных уровней: Россельхозбанк пока еще открывает вклады по ставкам до 2,5% в долларах и евро, Альфа-банк и Райффайзенбанк — до 2% (кроме евро), МКБ — до 4,5%. Но и эти ставки задержатся, очевидно, ненадолго.

Так что у вкладчиков с каждым днем становится все меньше возможностей выгодно размещать валюту.

Определенную надежду на рост процентов по валютным депозитам мог бы дать рост процентных ставок на мировом рынке. Прежде всего долларовых. Общий тренд на подъем ставок в США очевиден ввиду высокой инфляции, отмечает начальник отдела экспертов «БКС Мир инвестиций Альберт Короев. В марте ФРС впервые за два года повысила учетную ставку — на 0,25 процентного пункта до 0,5%. В начале мая ставка может вырасти сразу на 0,5 п. п., а судя по производным инструментам, до конца года рынок закладывает рост до 2,75-3%, говорят участники рынка.

Ранее рост ставок в США всегда транслировался в доходность валютных депозитов и в России. До февраля 2022 года их связь была устойчивой, делится наблюдениями Короев. «Банки привлекали средства клиентов в долларах и евро, поскольку был спрос компаний на валютные кредиты и возможность зарабатывать на еврооблигациях. И стоимость привлечения валютных депозитов коррелировала со ставками на глобальных рынках, поскольку ставки размещения зависели от конъюнктуры внешних рынков», — объясняет главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.

Однако теперь, с введением санкций в отношении России и ее крупнейших банков, ситуация в корне изменилась: операции в долларах и евро клиентов и самих банков сильно сократились. «Выдача средств с открытых после 9 марта валютных вкладов происходит только в рублях по курсу ЦБ, погашение внешнего долга крупными компаниями идет также в рублях. Потребность банков в привлечении валюты от клиентов упала», — констатирует Монастыршин.

Российская и американская финансовые системы сейчас максимально изолированы друг от друга, поэтому повышение ставки ФРС на 0,5 п. п. вряд ли отразится на ставках валютных вкладов в РФ, говорит аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. В этом году, скорее всего, ставки по депозитам в долларах и евро в российских банках практически не будут реагировать на повышение ставок на мировом рынке, солидарен Монастыршин.

«Спрос банков на валютную ликвидность и ставки по депозитам в РФ сейчас никак не связаны с процентными ставками на мировом рынке, — соглашается гендиректор „Бизнесдрома“ Павел Самиев. — Наш рынок теперь обособленный и здесь ставки вкладов связаны исключительно с притоком-оттоком средств в конкретном банке, а также наличием ажиотажного спроса на наличную валюту». Российским банкам, по его словам нет никакого смысла давать повышенные ставки при низком спросе на валюту, ставки 0,1-0,5% годовых на этом уровне и останутся.

Так что «розничным вкладчикам не следует рассчитывать на значительные ставки по валютным депозитам, а привлекательность этих сбережений будет обеспечиваться в основном волатильностью валютного курса», резюмируют аналитики Альфа-банка. Банкам выгоднее привлекать валюту от компаний: это «не несет риска конвертации в наличные». К тому же спрос на кредитование в валюте существенного ограничен (и вряд ли повысится при наблюдаемом сворачивании импорта). По данным Альфа-банка, портфель валютных кредитов на начало года составлял $61 млрд (из них лишь $1 млрд приходился на розничных клиентов) при рекордно высоких обязательствах банков перед компаниями и населением в $272 млрд.

И все же некоторые не попавшие под санкции банки могут повысить доходность валютных вкладов вслед за повышением ставки ФРС, не исключает Джиоев. Деньги в долларах станут дороже, и даже в российских реалиях это может найти определенное отражение в банковских ставках, солидарен Короев.

Подтолкнуть ставки валютных депозитов вверх во всей банковской системе может лишь резкое обострение геополитической ситуации (куда уж острее!), обвал рубля и ажиотажный спрос на валюту, уверены эксперты. Но пусть уж лучше валютные ставки останутся низкими!