Слухи об инвестиционном буме в России оказались немного преувеличены, подтвердил ЦБ в обзоре деятельности профучастников в прошлом году. Рост числа номинальных инвесторов объясняется техническим фактором: клиенты банов, попавших под санкции, переходили к другим брокерам, пишет ЦБ, отмечая, впрочем, и «активность новых инвесторов в сегменте ОФЗ, акций и на валютном рынке». Если очистить от двойного счета, результат, на первый взгляд, все равно отличный: количество инвесторов за год выросло на 36% до почти 23 млн (к марту их было уже 24 млн). Это уже почти 31% от экономически активного населения страны (Росстат оценивает численность рабочей силы в возрасте 15 лет и старше в 75 млн человек). Но это только на первый взгляд.

Стоимость активов физических лиц — резидентов на брокерском обслуживании по итогам 2022 г. сократилась на 28% до 6 трлн руб. (5,3 трлн руб. — ценные бумаги и 0,6 трлн — денежные средства). Люди выводили деньги со счетов, акции подешевели, а иностранные активы заморожены — доходы по ним в большинстве случаев не поступали, перечисляет ЦБ. Взносы на брокерские счета физлиц с мая по декабрь превышали выводы средств со счетов, однако это не компенсировало отток активов со счетов крупнейших брокеров, попавших под санкции, в марте–апреле.

Помимо снижения общего объема активов увеличилась доля клиентов с небольшим размером счета. Доля клиентов с пустыми счетами выросла за год с 63 до 66%, а с активами до 10 000 руб. — с 20 до 21%. Итого — 87%.
В результате средний размер счета частного инвестора за год сократился вдвое с 409 до 205 тысяч рублей, пишет ЦБ. Без учета пустых и небольших счетов показатель среднего размера счета по итогам года снизился с 2,2 до 1,3 млн руб.

Другое следствие: активность клиентов брокеров в 2022 г. была на минимальных за последние годы уровнях на фоне снижения интереса к фондовому рынку в целом, констатирует регулятор. Доля активных клиентов опустились ниже 10% у банков и ниже 15% — у брокеров, всего — чуть более 2 млн в месяц. Среди основных причин охлаждения к рынку ЦБ выделяет:

🔷 Убытки. Инвесторы с отрицательной переоценкой российских активов в портфелях заняли выжидательную позицию.

🔷 Потеря доступа к иностранным бумагам. Заморозка тех, что были в портфелях, и запрет неквалифицированным инвесторам покупать бумаги «недружественных» стран (он вступил в силу с этого года, но с октября ЦБ предписал брокерам не исполнять заявки на покупку, если в результате доля иностранных бумаг в портфеле инвесторам превысит 15%) лишили людей возможности работать с ними.

🔷 Исчезновение приложений. Приложения брокеров, попавших под санкции, стали недоступны в в App Store и Google Play.

🔷 Закрытие отчетности. Отсутствие информации о работе компаний и их дивидендной политике затруднили компаниям

🔷 Другие инвестиции. Выросла привлекательности альтернативных способов вложения средств (депозитов, недвижимости, драгоценных металлов и др.), констатирует ЦБ.

Санкции и связанные с ними риски привели к сокращению доли иностранных активов в портфелях на треть — с 46% до 31%. Люди продавали иностранных акции на доступных площадках и выводили валюту со счетов, к тому же погашались облигации, объясняет ЦБ.

После санкций, отрезавших крупнейшие банки от операций в «недружественных» валютах, и ухода нерезидентов роль частных игроков на валютном рынке стала заметнее. Их доля в оборотах в декабре достигла 28% против 11% годом ранее (на фондовом рынке уже более 80%). Но и это не стоит переоценивать. Розничные инвесторы выступали одними из основных покупателей валютной выручки экспортеров на биржевом рынке, а также выполняли арбитражные функции между валютными парами, способствуя выравниванию кросс-курсов доллара, евро и юаня на российском рынке, пишет ЦБ. Впрочем, последнее сложно назвать инвестициями.

В IV квартале население приобрело валюты на 387 млрд руб., в основном доллары. Всего за год чистые покупки валюты составили 1,06 трлн руб. Из них юаней — всего на 138 млрд руб. Высокие обороты с юанем в конце года обеспечивались в основном арбитражными операциями, отмечает ЦБ.

Люди покупали не только доллары с евро и юани, среди покупок встречаются и экзотические. За год чистые покупки (покупки минус продажи) гонконгских долларов составили 14 млрд руб. (из них 10 млрд — в III квартале, сообщал ЦБ), белорусских рублей — 10 млрд, золота — 7 млрд.

Часть средств была направлена на покупку облигаций в юанях, однако в целом набор инструментов для инвестирования, номинированных в альтернативных валютах, оставался ограниченным. При этом остатки валюты на брокерских и банковских счетах физлиц (в долларовом выражении) уменьшились, так как приобретаемая валюта преимущественно переводилась на зарубежные счета, констатирует ЦБ.