Западные страны значительно ужесточат санкции против России за проведение ею «военной операции» (так требует называть происходящее на Украине Роскомнадзор). Будут предприняты следующие меры:

• санкции против Банка России с замораживанием доступа к валютным резервам;
• отключение российских банков от международной системы межбанковских платежей SWIFT;
• и в качестве дополнения: новые меры против тех, что способствовал «операции» (опять Роскомнадзор), чтобы они не могли пользоваться своими деньгами в западных странах.

В совместном заявлении США, Великобритания, Канада, Франция, Германия, Италия и Европейская комиссия сообщили:

«Санкции против Банка России могут оказать колоссальный эффект на российскую экономику и банковскую систему, похожий на тот, что мы видели в 1991 г., — цитирует Bloomberg Елену Рыбакову, заместителя главного экономиста Института международных финансов. — Это может привести к массовому изъятию средств вкладчиками и долларизации, резкому падению [рубля], истощению резервов — и, возможно, полному коллапсу российской финансовой системы».

Без резервов

Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что предложит лидерам ЕС «парализовать активы центрального банка России», чтобы заморозить транзакции и не дать ему эти активы продать.

Топ-менеджер американского банка рассказал Financial Times, что введение санкций против ЦБ было одной из множества опций, которые администрация Джо Байдена обсуждала в последние недели с ведущими финансовыми группами страны. Чиновники хотят, чтобы банки были готовы к такой возможности, сказал банкир еще до официального объявления.

Международные резервы Банка России на 18 февраля составляли $643,2 млрд. По его данным на 30 июня 2021 г. (ЦБ публикует их с полугодовой задержкой), доля доллара была 16,4%, евро — 32,3%, фунта — 6,5%.

Текущая валютная структура резервов неизвестна. Если она осталась такой же, как в июне 2021 г., то доля доллара составляла бы $105,5 млрд, евро — $207,8 млрд, фунта — $41,7 млрд.

У России за рубежом находится около $300 млрд валютных резервов, считает стратег Credit Suisse Золтан Позсар. Он проанализировал данные ЦБ и финансовых рынков и написал в отчете, что доля долларов гораздо выше официальных данных — около 50%, по его расчетам.

Европейский центробанк сообщил изданию Central Banking, что часть активов Банка России находится в национальных банках еврозоны. «Если власти ЕС решат заморозить все российские активы, включая валютные резервы , европейская финансовая система, безусловно, выполнит это решение», — сообщил представитель ЕЦБ.

США могут заморозить резервы Банка России, включив его в список лиц особых категорий (Specially Designated Nationals — SDN), против которых действуют блокирующие санкции. Это запретит лицам из США иметь с ним дело, санкции будут грозить и работающим с ним иностранным организациям, если они связаны с долларовой системой.

Что может произойти

Блокировка валютных резервов нанесет «сокрушительный» удар по России, считает Тим Эш, стратег Bluebay Asset Management: «Мы увидим обвал рубля».

Это нанесет «сокрушительный удар» по российской экономике, который по своей значимости затмит ее отключение от SWIFT, цитирует FT бывшего американского чиновника Эдварда Фишмана, который сейчас работает в Центре новой американской безопасности: «Включение Банка России в список SDN будет самой мощной санкцией, которую только можно применить к России. Значительная часть их валютных резервов сразу станет недоступной».

Валютные резервы нужны не только для поддержания курса рубля, но и для обеспечения нормального функционирования внешней торговли: так, валюта нужна импортерам для закупки зарубежных товаров и услуг. Сильно уменьшившиеся резервы также могут затруднить проведение денежно-кредитной политики.

Доля золота у Банка России — крупнейшая среди всех центробанков мира: 21,7%. В основном оно хранится в России, но, если западные страны запретят иметь дело с ЦБ (как это предполагают блокирующие санкции США), Банк России, видимо, не сможет продать это золото на мировом рынке — и выручить за него твердую валюту. Непонятно, готов ли будет помочь Китай. В последние дни два крупнейших китайских госбанка, ICBC и Bank of China, перестали выдавать долларовые аккредитивы на покупку российского сырья, готового к отправке на экспорт, рассказали Bloomberg знающие об этом люди. В прошлом ведущие китайские банки следовали санкциям США.

Без доступа к SWIFT

В субботу Германия, которая последней из стран ЕС выступала против отключения российских банков от системы платежей, согласилась на это.

«[Мы] изо всех сил стараемся решить, как ограничить побочный ущерб от отключения [России] от SWIFT таким образом, чтобы это оказало воздействие на нужных людей», — заявили министры иностранных дел и экономики Аналена Бербок и Роберт Хабек. Германия поддерживает введение «адресных и функциональных ограничений», добавили они.
Елисейский дворец сообщил, что Франция усилит экономические и финансовые санкции против России, новые ограничения коснутся и SWIFT.

От системы будут отключены «избранные» российские банки, говорится в совместном заявлении западных стран.

Отключение от SWIFT создаст значительные операционные проблемы для российских банков, хотя и не лишит их полностью возможности проводить трансграничные платежи, отмечали эксперты. Посылать платежные поручения можно и по электронной почте, просто транзакции станут медленнее и дороже, а в случае резкого отключения значительные активы корпораций и банков могут оказаться в подвешенном состоянии, отмечает Джулия Фридлендер, старший научный сотрудник Атлантического совета (цитата по Bloomberg).

Без «золотых паспортов»

И в качестве своеобразной вишенки на торте — санкции против россиян и организаций, которые «способствовали войне на Украине» и поддерживали российский режим. Меры будут включать в себя ограничения на выдачу паспортов в обмен на крупные инвестиции. Такая практика, говорится в совместном заявлении, позволяет «связанным с правительством состоятельным россиянам становиться гражданами наших стран и получать доступ к нашей финансовой системе».